环球观点：重磅！首批八家券商获科创板做市商资格

• 2022-09-18 15:58:04 来源：北京青年报

【资料图】

9月16日晚间，证监会核准申万宏源证券、华泰证券、中国银河证券、中信建投证券、东方证券、财通证券、国信证券、国金证券等8家券商的上市证券做市交易业务资格，可开展科创板股票做市交易业务试点。

做市商制度是科创板建设中的一项重要交易制度安排。科创板开市以来，稳步试点注册制，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革，各项制度安排经受住了市场检验，当前引入做市商机制有助于进一步提升科创板股票流动性、增强市场韧性，更好推进板块建设。上交所官网信息显示，截至9月16日收盘，科创板上市公司共有463家，总市值达5.78万亿元。

此次获批的8家券商既有头部券商，也有中小券商。关于做市商准入条件，证监会要求，初期参与试点的券商除了要满足完善的业务方案、专业人员、技术系统等条件，还需满足资本实力、合规风控能力两方面条件：最近12个月净资本持续不低于100亿元；最近三年分类评级在A类A级(含)以上。这意味着，上述获批的8家券商综合实力较强。

7月15日，上交所发布并实施《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》（下称《细则》）和《上海证券交易所证券交易业务指南第8号——科创板股票做市》，明确了做市商总体要求、业务申请与备案流程、做市商义务、权利、评价、退出、风险管理等方面内容，对科创板做市交易业务做出更加具体细化的交易和监管安排。

根据《细则》，做市商应使用自有资金，通过专用证券账户开展做市交易业务，向市场提供买卖双向报价，遵守权益变动披露及短线交易等相关规定。对于积极履行做市义务的做市商，将适当给予交易费用减免或激励。

中国银河证券认为，此次在科创板推出做市商机制，有利于提高市场流动性，增强市场稳定性，激发科创板市场活力，为全面注册制推出后相关制度的推进积累经验。做市商的加入，通过提升市场流动性以增强市场配置资源能力，更好发挥市场的融资功能和价格发现功能，长远来看有利于促进资本市场的健康发展。

东方证券指出，目前科创板做市商准入条件要求较高，经备案的做市商均为综合实力较强的证券公司。经过备案的做市商在严格监管下不会利用自身优势操纵市场。同时，证券公司凭借强大的研究实力能够更好地对股票进行定价，并以此价格为基础，对买卖双方持续报价及回应报价，促进市场更合理定价。通过多个做市商在报价上的良性竞争，有利于促使证券价格向实际价值回归，减少市场投机因素导致的股价波动。

据了解，上交所在做市交易业务技术系统、业务备案、监督管理等方面均已准备就绪。下一步，将根据符合条件的券商申请，完成特定科创板股票备案，稳步推进科创板股票做市交易业务上线。

上交所表示，将全力保障科创板做市商机制有序落地，进一步发挥科好创板改革“试验田”作用，全面推动科创板高质量发展。

文/广州日报·新花城记者林晓丽 见习记者周蜜

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